Selic 3,5 por cento ao ano. E meus investimentos com isso?

Como a alta da Selic influência nos nossos investimentos em renda fixa?

Selic 3,5 por cento ao ano. E meus investimentos com isso?


A taxa básica de juros, a Selic, é o principal instrumento de controle da inflação no Brasil. A Selic define o “preço do dinheiro” e direciona as taxas de juros praticadas pelo mercado, seja para empréstimo, financiamento ou até investimentos.

Mas como a alta da Selic influência nos nossos investimentos em renda fixa?

Os investimentos pós fixados são os que possuem mais fácil leitura desta influência. Eles normalmente são indexados à Selic ou ao CDI, que estão sempre no mesmo patamar. Se os juros sobem, a remuneração destes investimentos acompanha o crescimento. Por isso, esta alta na taxa é vantajosa para os títulos pós fixados.

Já os títulos pré-fixados – títulos que possuem um rendimento com taxa pré acordada - sofrem o que chamamos de marcação a mercado.

Pensemos com um paralelo ao nosso cotidiano.

Você está correndo no parque com um amigo e decide parar para comprar uma água. Seu amigo continua correndo, e pede que compre uma garrafa para ele, dizendo que ao final da corrida lhe pagará R$ 4,00.

No meio do caminho, um homem te para, diz estar com muita sede, e oferece pela garrafinha R$ 7,00. Você recusa, e segue. Mais à frente, uma mulher diz não estar com tanta sede, e te oferece R$ 2,00 pela bebida. Você recusa novamente, e, ao final, como combinado, recebe os R$ 4,00 de seu amigo.

Se pensarmos em um título pré-fixado, ao decorrer dos anos o cenário pode fazer com que, caso você queira revende-lo, o preço não seja exatamente o pré acordado. É possivel que haja um agio (ganho acima do contratado) ou um desagio (prejuizo se comparado ao contratado). Entretanto, levando até o vencimento do título, tudo ocorre conforme combinado.

Normalmente títulos indexados à inflação remuneram o investidor da seguinte forma: IPCA + taxa pré-acordada. Em razão desta parcela pré-definida, os títulos de inflação também sofrem marcação a mercado.

Portanto, seria como cotar diariamente o seu título, e de forma contra intuitiva, verificar a possibilidade de perda de dinheiro, mesmo que investido em Renda Fixa.

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